{"id":1705,"date":"2024-06-28T17:52:35","date_gmt":"2024-06-28T20:52:35","guid":{"rendered":"https:\/\/wp.ufpel.edu.br\/superavit\/?p=1705"},"modified":"2024-06-28T17:52:35","modified_gmt":"2024-06-28T20:52:35","slug":"tempo-no-mercado-ou-tentar-acertar-o-tempo-do-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/wp.ufpel.edu.br\/superavit\/2024\/06\/28\/tempo-no-mercado-ou-tentar-acertar-o-tempo-do-mercado\/","title":{"rendered":"Tempo no mercado ou tentar acertar o tempo do mercado?"},"content":{"rendered":"\n

Por Everton Iberse\/Super\u00e1vit Caseiro<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u201cN\u00e3o vou investir agora, a bolsa est\u00e1 cara!\u201d ou \u201cdeveria ter investido h\u00e1 tr\u00eas meses atr\u00e1s, agora perdi o momento\u201d s\u00e3o frases comuns ditas por investidores, geralmente iniciantes, que buscam sempre o momento certo de entrar no mercado. Mas ser\u00e1 que ele existe?<\/em><\/p>\n\n\n\n

Essa d\u00favida j\u00e1 passou na cabe\u00e7a de todos os investidores, e por isso motivou o Centro para Pesquisas Financeiras Schwab<\/em> a realizar um estudo sobre tentar \u2018acertar o tempo de mercado<\/a>\u2019, e os resultados s\u00e3o surpreendentes.<\/p>\n\n\n\n

Para a realiza\u00e7\u00e3o desse estudo, consideraram que cinco pessoas receberam um b\u00f4nus de U$2.000 no come\u00e7o de cada ano por 20 anos, at\u00e9 2022. O dinheiro recebido ser\u00e1 aplicado no mercado de a\u00e7\u00f5es, em um fundo que replica o \u00edndice do S&P 500. Cada uma das pessoas possui um estilo diferente de investimento. Foram usados os seguintes personagens:<\/p>\n\n\n\n

Pedro Perfeito: \u00f3timo em acertar o tempo de entrada, tinha uma grande habilidade (ou sorte) e foi capaz de acertar anualmente o momento de fechamento mais baixo do mercado. Por exemplo, ao inv\u00e9s de ter colocado diretamente seu capital de U$2.000 quando o recebeu no come\u00e7o de 2003, esperou para investir no dia 11 de mar\u00e7o de 2003, que foi o fundo do S&P 500 daquele ano, e assim sucessivamente.<\/p>\n\n\n\n

Andr\u00e9 Ativo: agiu de forma simples e consistente. Anualmente investiu seus U$2,000 no primeiro dia de negocia\u00e7\u00f5es do mercado.<\/p>\n\n\n\n

Mateus Mensal: dividiu seus U$2.000 em 12 por\u00e7\u00f5es iguais, que foram investidas no come\u00e7o de cada m\u00eas.<\/p>\n\n\n\n

Alice Azarada: p\u00e9ssima em acertar o tempo do mercado (ou incrivelmente azarada). Ela investiu anualmente seus U$2.000 no pior cen\u00e1rio poss\u00edvel, em todos os picos do mercado. Por exemplo, Rosana aplicou seu capital em 2003 no dia 31 de dezembro, que foi o pico m\u00e1ximo deste ano.<\/p>\n\n\n\n

La\u00eds Lenta: deixou seu dinheiro todos os anos parados em bonds <\/em>norte-americanos (como se fosse a poupan\u00e7a), e nunca investiu em a\u00e7\u00f5es. Ela sempre acreditou que os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es iriam baixar e iria ter melhores oportunidades para investir seu dinheiro.<\/p>\n\n\n\n

Os melhores resultados, naturalmente, pertencem ao Pedro Perfeito, que conseguiu acumular ao longo dos vinte anos um patrim\u00f4nio de $138.044.<\/p>\n\n\n\n

Andr\u00e9 e sua estrat\u00e9gia simples vieram logo em seguida com um  resultado surpreendente de $127.506.<\/p>\n\n\n\n

Em terceiro lugar, Mateus e sua estrat\u00e9gia de aportes mensais juntou um total de R$124.248.<\/p>\n\n\n\n

Em quarto lugar, a m\u00e1-estrategista Rosana que escolheu os piores momentos poss\u00edveis para realizar aportes acumulou um patrim\u00f4nio de $112.292.<\/p>\n\n\n\n

Por fim, La\u00eds em busca do momento perfeito, que nunca ocorreu, juntou um total de $43.948.<\/p>\n\n\n\n

Em resumo, mesmo escolhendo os piores momentos do mercado para investir, quando feito de forma consistente, se mostra uma op\u00e7\u00e3o melhor do que ficar parado no longo prazo.<\/p>\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Gr\u00e1fico de compara\u00e7\u00e3o: produ\u00e7\u00e3o de Everton Ibsere<\/em><\/p>\n\n\n\n

As regras n\u00e3o mudam quando a linha temporal \u00e9 expandida. O centro Schwab <\/em>analisou diversos per\u00edodos de 30, 40 e 50 anos e os resultados foram praticamente os mesmos. Em alguns poucos cen\u00e1rios os investimentos realizados no primeiro dia de mercado trocaram posi\u00e7\u00f5es com os investimentos realizados mensalmente.<\/p>\n\n\n\n

Cen\u00e1rio nacional<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Agora, ao olharmos para o Brasil, a Economatica, <\/em>inspirada pelo estudo da Schwab,<\/em> realizou sua pr\u00f3pria an\u00e1lise<\/a>, utilizando os dados do \u00cdndice Brasil 100 (IBXX), que possui maior diversifica\u00e7\u00e3o quando comparado com o Ibovespa.<\/p>\n\n\n\n

No levantamento da Economatica <\/em>foi utilizado um per\u00edodo de 24 anos, com aportes anuais de R$2.000. Dividiu-se em quatro estrat\u00e9gias, a Perfeita (como a de Pedro), a Anual (igual a estrat\u00e9gia de\u00a0 Andr\u00e9), a de Manada (que segue picos do mercado, da mesma forma que Alice) e por fim, a Estrat\u00e9gia Ultraconservadora, que evita a volatilidade do mercado acion\u00e1rio e investe apenas em t\u00edtulos atrelados ao CDI.<\/p>\n\n\n\n

Segundo os resultados, a Estrat\u00e9gia Perfeita, novamente, ficou em primeiro lugar, com um resultado final de R$297.995,77. A Estrat\u00e9gia Anual apresentou um bom resultado, demonstrando o poder da consist\u00eancia e disciplina no longo prazo, apresentando um patrim\u00f4nio de R$252.482,60.<\/p>\n\n\n\n

Agora, a Estrat\u00e9gia de Manada e a Ultraconservadora apresentaram dois resultados muito pr\u00f3ximos, R$202.914,73 e R$194.820,16 respectivamente. Apesar da proximidade ocorrida entre os dois, o resultado final continua o mesmo.<\/p>\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Evolu\u00e7\u00e3o patrimonial ao longo do tempo | Fonte: Economatica<\/em><\/p>\n\n\n\n

Por fim, percebe-se que o que importa no final \u00e9 o tempo no mercado, e n\u00e3o o tempo do mercado, o importante \u00e9 estar sempre posicionado e n\u00e3o buscando uma oportunidade perfeita.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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