{"id":1689,"date":"2024-06-25T18:00:00","date_gmt":"2024-06-25T21:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/wp.ufpel.edu.br\/superavit\/?p=1689"},"modified":"2024-06-25T19:18:56","modified_gmt":"2024-06-25T22:18:56","slug":"filosofia-boglehead-investimentos-passivos-e-globais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/wp.ufpel.edu.br\/superavit\/2024\/06\/25\/filosofia-boglehead-investimentos-passivos-e-globais\/","title":{"rendered":"Filosofia Boglehead: Investimentos passivos e globais"},"content":{"rendered":"\n

Por Everton Iberse\/Super\u00e1vit Caseiro<\/p>\n\n\n\n

\u201cVT and chill\u201d e \u201cWRLD11 and chill\u201d s\u00e3o duas frases que est\u00e3o se tornando cada vez mais comuns de se ouvir em conversas de investimentos, mas afinal, qual \u00e9 sua origem e o que elas significam? <\/p>\n\n\n\n

A filosofia de investimentos Boglehead foi criada por John C. Bogle (1929-2019), fundador da segunda maior gestora de fundos do mundo, a Vanguard Group. Formado em economia pela Princeton University, John sempre teve aptid\u00e3o pela matem\u00e1tica e ingressou no mercado financeiro logo ap\u00f3s sua formatura.<\/p>\n\n\n\n

Em menos de 4 anos John se tornou gerente da Wellington Funds, e viu ali a oportunidade perfeita para colocar sua filosofia de investimentos em pr\u00e1tica, criando um fundo que dividia seus investimentos em diversos fundos. Seu sucesso nessa empreitada catapultou sua carreira, e em 1970 Bogle era presidente da companhia, mas ap\u00f3s uma grande escolha errada assinou sua carta de demiss\u00e3o da Wellington Funds.<\/p>\n\n\n\n

Segundo John, aquele erro foi fundamental para seu crescimento profissional e culminou na cria\u00e7\u00e3o da Vanguard em 1974, em suas palavras: \u201cA grande coisa sobre aquele erro, vergonhoso e sem desculpas, foi que se tornou uma reflex\u00e3o para mim de imaturidade e de confian\u00e7a (\u2026) eu aprendi muito”. Em 1975, a Vanguard criou o primeiro fundo passivo indexado o \u201cVanguard 500 Index Fund”.<\/p>\n\n\n\n

Voc\u00ea, caro leitor, deve estar se perguntando o motivo dessa enorme volta para finalmente explicar o que \u00e9 a filosofia Boglehead, mas \u00e9 fundamental entender de onde ela veio para compreender para onde ela vai.<\/p>\n\n\n\n

John Bogle descobriu que a maior parte dos fundos ativos n\u00e3o consegue superar o mercado no longo prazo, portanto, a melhor estrat\u00e9gia seria imitar ou replicar os movimentos do pr\u00f3prio mercado. Segundo John, o stock picking baseia-se em olhar resultados passados para tentar prever o futuro, algo imposs\u00edvel de se fazer consistentemente. A S&P Dow Jones \u00cdndices publicou um relat\u00f3rio em 2022 apontando que 60% dos fundos ativos de a\u00e7\u00f5es e multimercados perderam para os \u00edndices de refer\u00eancia, quando a janela de tempo \u00e9 ampliada para dez anos, 90% dos fundos ficam abaixo.<\/p>\n\n\n\n

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(Fonte: S&P Dow Jones Indices)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Em uma entrevista para a B3, o professor do Centro de Estudos em Finan\u00e7as da Funda\u00e7\u00e3o Get\u00falio Vargas, Henrique Castro, afirma: “A maioria dos fundos perdem do benchmark em per\u00edodos mais longos, n\u00e3o apenas no Brasil, mas no mundo\u201d.<\/p>\n\n\n\n

A filosofia Boglehead busca trazer resultados consistentes no longo prazo, de baixo custo e com risco reduzido atrav\u00e9s de Exchange Traded Funds(ETFs) e fundos passivos que replicam \u00edndices. O termo Boglehead (Bogle+Head) foi criado por um f\u00f3rum online, onde os investidores discutem e aplicam a estrat\u00e9gia de investimentos criada por Bogle, a filosofia possui alguns princ\u00edpios:
\u25cf Viva abaixo de seus ganhos;
\u25cf Desenvolva um plano financeiro detalhado;
\u25cf Nunca aposte muito alto, e nem arrisque de menos;
\u25cf Comece a investir o mais cedo poss\u00edvel, e tenha const\u00e2ncia;
\u25cf Invista de forma diversificada;
\u25cf Minimize custos e taxas;
\u25cf Nunca tente acertar o momento do mercado;
\u25cf Seja paciente e mantenha o curso.<\/p>\n\n\n\n

A carteira ideal, seguindo os princ\u00edpios de Bogle, deve ser dividida entre investimentos em renda fixa, fundos passivos de a\u00e7\u00f5es norte-americanas e globais. Neste caso, considera-se o Brasil dentro do escopo global e n\u00e3o como um investimento separado, visto que a participa\u00e7\u00e3o brasileira no mercado global de a\u00e7\u00f5es representa menos de 1%.<\/p>\n\n\n\n

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(Portf\u00f3lio \u2018pregui\u00e7oso\u2019 de 3 fundos criados por John | Fonte: Bogleheads.org)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

No Brasil, a filosofia passou a ganhar holofotes nos anos recentes, seus dois principais divulgadores s\u00e3o: o subreddit Bogleheads Brasil, com mais de cinco mil membros que discutem diariamente sobre o tema e o analista Ot\u00e1vio Paranhos que conta com mais de 115 mil inscritos em seu canal do Youtube.<\/p>\n\n\n\n

Outro ponto que contribuiu com a crescente da filosofia Bogle aqui no Brasil foi o aumento da quantidade de ETFs. 20 anos ap\u00f3s o lan\u00e7amento do primeiro, o PIBB11, a B3 conta com 85 ETFs e quase 250 Brazilian Depositary Receipts (BDR) de ETFs. O n\u00famero de investidores que possuem essa classe de ativos j\u00e1 passa de 510 mil, aproximadamente 10% de todos os CPFs da bolsa.<\/p>\n\n\n\n

Nesse ponto, o ETF queridinho dos Bogleheads \u00e9 o Vanguard Total World Stock, o famoso VT, que possui mais de 9 mil a\u00e7\u00f5es e possui uma exposi\u00e7\u00e3o global em seu portf\u00f3lio. Sua vers\u00e3o brasileira \u00e9 o WRLD11, que replica diretamente o VT. Seguindo \u00e0 risca a filosofia Bogle, apenas a exposi\u00e7\u00e3o a esse ETF junto de Renda Fixa j\u00e1 seria suficiente para ter uma carteira equilibrada de sucesso, sendo necess\u00e1rio apenas realizar aportes regulares e aguardar a a\u00e7\u00e3o do tempo.<\/p>\n\n\n\n

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(Exposi\u00e7\u00e3o do VT por regi\u00f5es | Fonte: Institucional Vanguard)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Para John, a simplicidade \u00e9 a chave do sucesso financeiro. Quando existem muitas solu\u00e7\u00f5es, a escolha deve ser a mais simples.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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