Por Eduardo Ritter/Superávit Caseiro
Conforme diversos mestres dos investimentos, como o lendário Benjamin Graham e o seu sucessor como guru das finanças americanas, Warren Buffett, ou ainda os brasileiros Gustavo Cerbasi e o professor Juliano Pinheiro, investir é completamente diferente de apostar. Assim, comprar ações no mercado aberto não se resume a tentar comprar barato e vender caro, mas sim, em literalmente se tornar dono de, por menor que seja, uma parte da empresa. Desta forma, algumas informações podem ser importantes antes de decidir em qual empresa investir o seu dinheiro.
Um desses índices é Return on investment (ROI), que pode ser traduzido como o retorno sobre o investimento. Essa é uma ferramenta simples e útil, utilizada em todo o globo. Ela permite que o usuário compare a atratividade de diferentes investimentos. Com o ROI, é possível mensurar quantitativamente o retorno que pode ser obtido a partir de um investimento realizado. A sua fórmula, que se caracteriza pela simplicidade, calcula a eficiência de um investimento e o retorno que vai se obter a partir dele.
Para calcular o ROI basta aplicar a seguinte fórmula:
ROI = Ganho com o investimento – custo do investimento / custo do investimento
Quanto maior o resultado obtido nesse cálculo, melhor o investimento. Para saber o percentual, deve se multiplicar o resultado por 100.
A partir do exemplo abaixo, é possível ver como funciona o cálculo na prática.
O investidor A comprou R$1.000 de ações de uma grande empresa de varejo na B3, quanto o investidor B comprou R$1.500 de ações de uma empresa metalúrgica. Após um ano, o investidor A vendeu as suas ações por R$ 1.500, enquanto o investidor B vendeu as suas por R$2.200. Qual dos investidores obtiveram o melhor retorno.
ROI do investidor A: 1500 – 1000 / 1000 x 100 = 50%
ROI do investidor B: 2200 – 1500 / 1500 x 100 = 31,81%
Ou seja, mesmo que o ganho do investidor B tenha sido maior (R$700), a aplicação do investir A foi melhor, pois trouxe um retorno de 50% ante 31,81%. Assim, é possível concluir que se o investidor B tivesse feito o mesmo investimento do investidor A ele teria ganho ainda mais dinheiro. Porém, vale ressaltar que, como esse índice é sempre calculado a partir de índices que já se concretizaram (como a rentabilidade de ações dos últimos períodos ou da média por ano), o índice permite se fazer projeções, mas não prever o futuro. É por esse e outros motivos, também, que grandes investidores sempre sugerem uma diversificação na carteira de investimentos.
Ainda sobre o ROI, vale destacar que, se positivo, indica que o retorno obteve êxito, enquanto que se o resultado for negativo quer dizer que o retorno obtido pelo investimento foi menor que o custo para fazê-lo. Além de calcular a rentabilidade, o resultado também serve para comparar diferentes investimentos.
No entanto, para cálculo de investimentos a longo prazo, outros indicadores seriam necessários, como a taxa de desconto do valor do dinheiro no tempo. Outro ponto destacado pelos críticos, é que o ROI não avalia os riscos do investimento pois, conforme ressaltado, ele analisa resultados passados para se projetar possibilidade de ganhos futuras ou comparar investimentos já realizados. Por isso, o ROI é uma importante ferramenta para se calcular a rentabilidade de investimentos mas deve ser feita levando em conta outros indicadores e também contextualizando o tipo de investimento, a situação da macroeconomia do momento, os riscos, etc.